Arbetshändelser Hiring. Stock Grant Storlekar I Pre-IPO Tech Companies. Om du beräknar vilken andel av företaget du äger kan du se hur mycket dina aktier kan vara värda när företaget växer. Du kan avgöra om bidraget är konkurrenskraftigt av Procentandel av bolaget som aktierna representerar Varje nivå i organisationen ska få hälften av alternativen i tieret ovanför. Notera att det är sällsynt att en optionsoption beviljar någon annan än en VD överstigande 1.Editor s Obs! Även om denna artikel Har skrivits under en tidigare era med användning av aktieutjämning, används den allmänna inställningen och metoden som diskuteras fortfarande för närvarande av före-IPO-företag. För senare data, se vanliga frågor om aktiesubventioner och lagerbidrag och storlekar i pre - IPO och privata företag. Innan det blev vanligt att på 1990-talet erbjuda aktierelaterade bidrag till ett relativt brett spektrum av anställda, var de flesta bara nöjda med att ta emot dem. - marknadsutveckling och bokföringsändringar, anställda välkomnar fortfarande aktieutmärkelser och är mer kunniga om dem än de brukade vara. De frågar nu oftast om de bidrag de erbjuds är konkurrenskraftiga med vad de skulle förvänta sig av en annan arbetsgivare i sin bransch. Mer information har Bli tillgänglig om praxis och praxis hos aktiesubventioner behöver anställda solida uppgifter om bidragspraxis undersökt trenderna i högteknologiska företag under dotcom-boomen. Vid en uppstart är det inte hur många det är vilken procentandel. Om du beräknar vilken procentandel Av det företag du äger kan du se hur mycket dina aktier kan vara värda när bolaget växer. Speciellt i högteknologiska startföretag är det viktigare att veta vilken procentandel av bolaget ett aktieoptionsbidrag representerar än det är att veta Hur många aktier du får Don t fångas upp i siffrorna, sade Keith Fortier, en tidigare ersättningskonsulent med i en uppstart, betyder innebörden i procentsatserna. I en offentligt handlad Företag kan du multiplicera antalet optioner gånger nuvarande aktiekurs, sedan subtrahera antalet aktier gånger ditt köpeskilling, för att få en snabb känsla av hur mycket alternativen är värda. I ett yngre bolag, där aktier är mindre likvida Är det svårare att beräkna vad dina alternativ är värda, trots att de sannolikt kommer att vara värda mer om företaget gör det bra än de alternativ du kan få i ett börsnoterat företag Om du beräknar vilken andel av företaget du äger kan du skapa scenarier För hur mycket dina aktier kan vara värda när företaget växer Det är därför procentandelen är en viktig statistik. För att beräkna vilken andel av bolaget du erbjuds behöver du veta hur många aktier som är utestående. Värdet av ett företag är också känt Som marknadsvärde eller marknadsandel är antalet aktier utestående gånger priset per aktie. Ett startföretag kan värderas till 2 miljoner när en tidig anställd går med i företaget, men uppnår ett värde av 20 eller e Vän 200 miljoner bara ett år eller två senare Att veta att det finns 20 miljoner aktier utestående gör det möjligt för en potentiell tillverkningsingenjör att bedöma huruvida ett anställningsbidrag på 7.500 alternativ är rättvist. En kunnig kandidat avgör om bidraget är konkurrenskraftigt med andelen av Bolaget representerar aktierna. Vissa företag har ett relativt stort antal utestående aktier så att de kan ge optioner som låter bra som heltal. Men den kunniga kandidaten bör avgöra huruvida bidraget är konkurrenskraftigt av den andel av bolaget som aktierna representerar A Beviljande av 75 000 aktier i ett företag som har 200 miljoner aktier utestående motsvarar ett bidrag på 7.500 aktier i ett annorlunda bolag med 20 miljoner aktier utestående. I ovanstående exempel representerar tillverkningsingenjörens bidrag 0 038 procent av bolaget Detta Procentandel kan se liten ut, men det innebär ett bidragsbelopp på 750 för aktien om företaget är värd 2 mil Lejon 7.500 om företaget är värt 20 miljoner och 75.000 om företaget är värd 200 miljoner. Ennliga bidrag mot nyhyrda bidrag i högteknologiska företag. Varje nivå i organisationen borde få hälften av alternativen i tier ovanför den. Fastän Aktieoptioner kan användas som incitament. De vanligaste typerna av optioner är årliga bidrag och anslag. Ett årligt bidrag återkommer årligen tills planen ändras, medan ett hyreskontrakt är ett engångsbidrag. Vissa företag erbjuder både hyreskontrakt och årliga Bidrag Dessa planer är vanligtvis föremål för ett uppehållsplan, där en anställd beviljas aktier men förvärvar äganderätten - dvs. rätten att utöva dem - över tiden. Återbetalande årliga bidrag betalas vanligtvis till äldre personer och är vanligare i Etablerade företag vars aktiekurs är högre. Vid uppstart är hyresbidraget betydligt större än något årligt bidrag och kan vara det enda bidrag företaget erbjuder först När ett företag startar är risken högst och Aktiekursen är lägst, så optionsoptionerna är mycket högre Med tiden sänks risken, aktiekurserna ökar och antalet aktier som emitteras till nya anställningar är lägre. En bra tumregel, enligt Bill Coleman, en tidigare vice Ersättningssekreterare är att varje nivå i organisationen borde få hälften av alternativen i tier ovanför den. Till exempel, i ett företag där VD får ett anställningsbidrag på 400 000 aktier kan alternativtillskott se ut så här. Varje nivå får hälften av aktierna i tier ovanför den. Källa januari 2000.Tabellerna 1 och 2 visar nyligen bidragsförfaranden bland högteknologiska företag som erbjuder årliga bidrag och hyreskostnader. Uppgifterna, som kommer från publicerade undersökningar, uttrycks i Villkoren för företagets andel För illustrationen uttrycks också bidragsbeloppet i antal företag i ett företag med utestående 20 miljoner aktier. Datasetet omfattar både nystartade och etablerade företag, särskilt företag strax före Och strax efter en IPO. Table 1 Årlig optionsoptionsbidrag i den högteknologiska industrin. Åldersbidrag i procent av aktierna outstanding. Options baserat på 20 miljoner aktier outstanding. Top executive 2-5.Source baserat på data sammanställd från publicerade Undersökningar från och med januari 2000.Table 2 Teckningsoptioner för teckningsoptioner i högteknologiska industrin. Hyresbidrag i procent av utestående aktier. Optioner baserade på 20 miljoner aktier utestående. Senare professionella tjänster.2. Nivå - engineering.2nd nivå - finansiell. 2nd level - marketing. Senior tech staff.2nd nivå - prof svcs. Assoc juridisk rådgivare.3rd nivå - engineering.3rd nivå - marketing. Accounting manager - entry. Exempt teknisk senior. Exempt teknisk intermediate. Exempt teknisk entry. Exempt nontechnical senior. Undantaget nontechnical intermediate. Exempt nontechnical entry. Source baserat på data compiled från publicerade undersökningar från och med januari 2000. Notera att det är sällsynt att en optionsoptionsbidrag till någon annan än en VD överstiger 1 Stiftare behåller vanligtvis en betydligt större andel av företaget, men deras aktier ingår inte i uppgifterna. Om vi får ett extremt exempel, om 100 anställda beviljades i genomsnitt 1 procent av företaget var det inget kvar för någon annan. Operationsprocent vid en likviditetshändelse. Om ett företag förbereder sig för en inledande allmänhet som erbjuder en fusion eller någon annan likviditetshändelse ett finansiellt ögonblick där aktieägare kan sälja eller likvida sina aktier, förskjuts ägarstrukturen vanligtvis något. IPO, till exempel, är högprofilerade ledande befattningshavare vanligtvis införda för att ge ytterligare trovärdighet och ledningsinsikt. Wall Street, investeringsbanker och finanssektorn som helhet tittar på ledningen när man utvärderar en investeringsmöjlighet, säger Coleman Anställda som har Har varit där sedan början ibland förvånad över att se ett stort antal alternativ som ges ut nära IPO, men de borde förvänta sig det Al Trots att det sparar sitt ägande, görs det för att öka företagets värde genom att locka högsta kaliber av ledande befattningshavare och därmed förbättra investeringspotentialen. De personer som utformar optionsoptionsplaner förutsätter likviditetshändelser genom att lägga undan stora reserver av optioner För dessa senstegående hyror Som ett resultat liknar ägarstrukturen hos ett högteknologiskt företag vid en likviditetshändelse som i Tabell 3 Igen uttrycks siffrorna både i procent av aktierna i utestående aktier och antal aktier i ett företag med 20 miljoner aktier utestående Uppgifterna kommer från offentliggjorda undersökningar och från analys av S-1-arkiveringar. Tabell 3 Ägarandelar vid likviditetshändelse i högteknologiska industrin. Ägarandelar i procent av utestående aktier. Bolag baserat på 20 miljoner aktier utestående . Källa baserad på data som sammanställts från publicerade undersökningar och analys av aktuella metoder från S-1-arkiveringen från och med januari 2000. Informationen utesluter grundarens innehav. Mphasized att det är viktigt att komma ihåg förändringar i kompensationspraxis över tid Denna data speglar bidragspraxis under dotcom-bommen, sa han att jag inte skulle bli förvånad om det var något skift i sminkpaketet i branscher över hela linjen ironiskt Men han sa: Det är just när aktiemarknaden är nere, som det är nu, att du helst vill förhandla om fler alternativ. För detaljer om förhandlingar med aktieutjämning, se den relevanta artikelserien på annat håll på denna webbplats. Johanna Schlegel Skrev den här artikeln när hon arbetade som var en omfattande resurs för löne - och kompensationsinformation. Skriv ut denna artikel. Dela den här artikeln. Innehållet tillhandahålls som en pedagogisk resurs ska inte vara ansvarig för eventuella fel eller förseningar i innehållet eller åtgärder Taget i beroende av detta Copyright 2000-2017 Inc är ett registrerat varumärke. Vänligen kopiera inte eller ta bort denna information utan uttryckligt tillstånd från Contac T för licensiering information. Om du vill bli rik vid en igångsättning, du d Bättre fråga dessa frågor innan du accepterar jobbet. Timmar upp runt efter Yext tillkännagav en stor 27 miljoner finansieringsrundan Men dessa anställda har nog ingen aning om vad det betyder För sina aktieoptioner Daniel Goodman via Business Insider. When Bryan Goldbergs första uppstart, Bleacher Report, såldes för mer än 200 miljoner, reagerade med personaloptioner på ett av två sätt. Några människors reaktioner var som, Åh min Gud, det här är mer pengar än jag någonsin kunde ha föreställt, Goldberg berättade tidigare Business Insider i en intervju om försäljningen Vissa människor var som, det var det Du visste aldrig vad det skulle bli . Om du är en anställd vid en start inte en grundare eller en investerare och ditt företag ger dig lager, kommer du förmodligen att sluta med vanligt lager eller alternativ på vanligt lager. Vanligt lager kan göra dig rik om ditt företag blir offentligt eller får Köpta till ett pris per aktie som ligger betydligt över aktiekursen för dina optioner Men de flesta anställda inser inte att aktieägare bara får betalt från pengarna på pengarna efter att de föredragna aktieägarna har tagit sig och i vissa fall, Stamaktieinnehavare kan upptäcka att föredragna aktieägare har fått så goda villkor att stamaktien är nästan värdelös, även om företaget säljs för mer pengar än investerare lägger i det. Om du frågar några smarta frågor innan Ta emot ett erbjudande och efter varje meningsfull runda nya investeringar behöver du inte bli förvånad över värdet eller bristen på dina aktieoptioner när en start kommer ut. Vi frågade en aktiv venturekapitalist från New York City, som sitter i styrelsen Av ett antal igångsättningar och regelbundet utarbetar terminer, vilka frågor anställda borde fråga sina arbetsgivare. Investeraren bad om att inte bli namngiven men var glad att dela insidan. Här är vad smarta personer frågar om deras aktieoptioner. 1 Fråga hur mycket Eget kapital du erbjuds på helt utspädd basis. Ibland kommer företagen bara att berätta för antalet aktier du får, vilket är helt meningslöst, eftersom företaget kan ha en miljard aktier, säger venturekapitalisten Om jag bara säger: Du ska få 10 000 aktier, det låter som mycket, Men det kan faktiskt vara en mycket liten summa. Istället fråga vilken andel av bolaget dessa aktieoptioner representerar. Om du frågar om det på helt utspädd basis betyder det att arbetsgivaren måste ta hänsyn till alla aktier som företaget är skyldigt Att utfärda i framtiden, inte bara lager som redan har delats ut Det tar också hänsyn till hela optionspoolen En optionspool är lager som sätts åt sidan för att stimulera startanställda. Ett enklare sätt att ställa samma fråga Vilken procentandel av Företag representerar mina aktier egentligen. 2 Fråga hur länge bolagets optionspool kommer att vara och hur mycket mer pengar företaget kommer att öka, så du vet om och när ditt ägande kan bli utspätt. Varje gång ett företag utfärdar Nya aktier blir nuvarande aktieägare utspädda vilket innebär att andelen företag som de äger minskar. Under många år med många nya finanser kan en ägarprocent som startade stor bli utspädd till en liten andel, även om värdet kan ha ökat Om det företag du är med i kommer sannolikt att behöva öka mycket mer pengar under de närmaste åren, bör du därför anta att din andel kommer att spädas betydligt över tiden. Vissa företag ökar också deras optionspooler på ett årsbasis Årsredovisning som också sparar befintliga aktieägare. Övriga avsätter en tillräckligt stor pool för att vara ett par år. Alternativpooler kan skapas före eller efter en investering blir pumpad i företaget. Fred Wilson på Union Square Ventures gillar att be om pre-money pre - investeringsalternativpooler som är tillräckligt stora för att finansiera bolagets anställnings - och behållningsbehov till nästa finansiering. Investeraren vi pratade med förklarade hur alternativpooler ofta skapas av Investerare och entreprenörer tillsammans Tanken är att om jag ska investera i ditt företag, då är vi båda överens Om vi kommer att komma hit härifrån måste vi anställa så många människor Så låt oss skapa en egenkapitalbudget Jag tror att jag mår måste ge bort förmodligen 10, 15 procent av företaget för att komma dit Det är alternativet pool.3 Därefter ska du ta reda på hur mycket pengar företaget har tagit upp och på vilka villkor. När ett företag lyfter upp Miljoner dollar, det låter riktigt cool Men det här är inte gratis pengar, och det kommer ofta med villkor som kan påverka dina aktieoptioner. Om jag är en anställd som går med i ett företag, är det som jag vill höra, att du inte har höjt mycket pengar och det är rakt föredragna aktier, säger investeraren. Den vanligaste typen av investering kommer i form av föredragna aktier, vilket är Bra för både anställda och företagare Men det finns olika smaker av önskat lager och det slutliga värdet av dina aktieoptioner beror på vilken typ ditt företag har utfärdat. Här är de vanligaste typerna av föredragna lager. Aktieinnehavare får betalt innan aktieägare får anställda får en krona Kontant för den föredragna går direkt in i venturekapitalfickorna Investeraren ger oss ett exempel Om jag investerar 7 miljoner i ditt företag och du säljer för 10 miljoner, de första 7 Mio miljoner att komma ut går till önskad och resten går till vanligt lager Om uppstarten säljer för något över konverteringspriset, är det i allmänhet efter pengarna värdering av rundan som betyder en rakt föredragen sharehol Der kommer att få vilken procentandel av det företag de äger. Att delta i föredragna Deltagande föredrar kommer med en uppsättning villkor som ökar hur mycket pengar föredragna innehavare kommer att få för varje aktie i en likvidationshändelse. Deltagande föredragna lager placerar utdelning på önskat lager, vilka trumpar Gemensamt lager när en start startar Investerare med deltagande föredrar får pengarna tillbaka under en likvidationshändelse, precis som aktieinnehavare, plus en förutbestämd utdelning. Att delta i föredragna aktier erbjuds vanligen när en investerare inte tror att företaget är lika mycket som Grundare tror att det är så de håller med om att investera för att utmana företaget att växa tillräckligt stort för att motivera och förmörka villkoren för de deltagande aktieägarnas innehav. Bottom line med deltagande föredragna är att när de föredragna innehavarna har betalats, Det blir mindre av köpeskillingen kvar för de gemensamma aktieägarna, dvs you. Multiple liqu Idation preference Detta är en annan typ av term som kan hjälpa föredragna innehavare och skruva stamaktieinnehavare Till skillnad från rakt föredragna aktier, som betalar samma pris per aktie som stamaktie i en transaktion över det pris som den föredragna utfärdades, en multipla likvidation Preferens garanterar att föredragna innehavare kommer att få avkastning på sin investering. För att använda det ursprungliga exemplet skulle en 3X likvidationspreferens i stället för en investerares sju miljoner investerade komma tillbaka till dem i händelse av försäljning, lova de föredragna innehavarna att få den första 21 miljoner av en försäljning Om företaget sålde för 25 miljoner, med andra ord, skulle de föredragna innehavarna få 21 miljoner och de gemensamma aktieägarna skulle behöva dela 4 miljoner. En multiplikationspreferens är inte så vanlig, om inte en uppstart har kämpat och Investerare kräver en större premie för den risk de tar. Våra investerare uppskattar att 70 av alla venture-backed startups har rakt föredragen lager, medan ca 30 h Ave någon struktur på det föredragna lageret Hedgefonder säger den här personen ofta att erbjuda stora värderingar för deltagande föredragna aktier Om inte de är exceptionellt övertygade i sina företag, bör företagare vara försiktiga med löften, till exempel, jag vill bara delta och föredrar att det kommer att försvinna Vid 3x likvidation men jag ska investera i en miljarder dollar värdering I detta scenario tror investerarna självklart att företaget vann t att nå värderingen, i vilket fall de får 3X tillbaka sina pengar och kan utplåna innehavarna av vanliga aktier.4 Hur mycket, om någon, skuld har bolaget höjt. Det kan komma i form av venture skuld eller en konvertibel notering. Det är viktigt för medarbetare att veta hur mycket skuld det finns i företaget, eftersom det kommer att behöva betalas ut till Investerare innan en anställd ser ett öre från en exit. Both skuld och en konvertibel not är vanliga i företag som gör extremt bra, eller är extremt oroliga Båda tillåter företagare att släcka prissättningen sina Företag tills deras företag har högre värderingar Här är de vanliga förekomsterna och definitionerna. Debt Detta är ett lån från investerare och företaget måste betala tillbaka. Ibland ökar företagen en liten mängd venture skuld, som kan användas för många ändamål, Men det vanligaste syftet är att förlänga sin landningsbanan så att de kan få en högre värdering i nästa runda, säger investeraren. Konvertibel not Detta är skuld som är utformad för att konvertera till eget kapital vid ett senare tillfälle och högre aktiekurs Om en start har Höjde både skulden och en konvertibel not, kan det finnas en diskussion mellan investerare och grundare för att bestämma vilken som betalas ut först vid en utresa .5 Om företaget har höjt en massa skuld borde du fråga hur utbetalningen Villkoren fungerar i händelse av försäljning. Om du är hos ett företag som har höjt mycket pengar, och du vet att villkoren är något annat än rakt föredraget lager, borde du ställa den här frågan. Du borde fråga om exakt vilken försäljningspris E eller värdering dina aktieoptioner börjar vara i pengarna, med tanke på att skulden, konvertibla noter och strukturen ovanför det föredragna lagret kommer att påverka detta pris. NU WATCH Apple smög i en irriterande ny funktion i sin senaste iPhone iOS-uppdatering men där S är också en uppåtsida. Om du vill bli rik vid en igångsättning, frågar du bägge dessa frågor innan du accepterar jobbet. Med Mike Carroll. Innan du accepterar lager som en del av din ersättning hos ett startföretag, se till att du förstår Värdet på beståndet jag har varit genom några få start-ups själv och jag har utarbetat en enkel tumregel för att kvantifiera värdet av sådant lager jag säger sorts för att det finns många fler faktorer som går in i analysen - men det här är ett bra sätt att få en grundläggande uppfattning om vad du tittar på. För en detaljerad analys av din egen situation är det bäst att konsultera en revisor och eventuellt en advokat. Först är frågorna här de grundläggande frågorna till Fråga ett startföretag om sitt lager. 1 Ho W många aktier i aktier har emitterats hittills Dela upp antalet aktier som de erbjuder dig med det numret Det här kommer att berätta vilken procentandel av företaget du faktiskt kommer att äga när du loggar in.2 Ska de behöva höja fler riskkapitalfonder Innan den avsedda utgången av det offentliga erbjudandet Har de tillräckligt med pengar för att göra det att avsluta Om de avser att höja mer pengar kommer beståndet att spädas vidare och dina aktier kommer att vara mindre värda. Tänk på att vad som helst som de berättar om detta, skulle det kunna Change.3 Hur mycket riskkapital har placerats i företaget Vanligtvis är bolagets värde baserat på denna investering och det kommer att påverka marknadslocken när företaget går offentligt. Nu säger matematiken att företaget har höjt 100 miljoner Och de har emitterat 500 miljoner aktier. Varje aktie är nu värd 20 cent. Om de ger dig 10.000 aktier att komma ombord, blir dessa aktier successivt, vanligtvis över en period av fyra till fem år. Om 2 500 aktier väcker varje år, så R lagervärdet är 500 00 per år. Nu går vi till den stora vinsten Om företaget faktiskt gör det till en lyckad utgång och de lyckas ta det offentligt, och om aktien skyrockets hela vägen till 10 a, och om Du är fullt ägd, du har gjort extra 25 000 per år Det är mycket stort om 10 000 aktier låter som mycket, men om de spädar ut aktierna genom att utfärda fler aktier till fler investerare är det verkligen ganska obetydligt. , För att ytterligare locka dig, kommer uppstarten att visa aktiekurserna för konkurrenterna, eller de kommer att berätta för dig några otroliga historiska historier för att visa hur du kan bli miljonär, vilket alltid är en möjlighet, antar jag i slutändan måste du Gör din egen bedömning baserat på informationen du har. Berätta på upplevelsen Medan det finns många frågor du kan och borde be om att bestämma värdet på beståndet erbjuds du som ersättning, de tre frågorna ovan är en plats att börja - och när Du får svar på dem, det är också där du kan Allt som allt kan en start-up vara ett bra ställe att arbeta för, eftersom ditt bidrag till framgången är vanligtvis större än det skulle vara hos ett etablerat företag. Den ledsna sanningen är dock att de flesta start-ups är avsedda att misslyckas Om du vill handla något riktigt hårt arbete och långa timmar för möjligheten till rikedom, gå sedan till det. Om du brukade arbeta i en avslappnad miljö i ett stort företag, har du förmodligen inte haft det som att arbeta vid en start. Men, Medan du förmodligen vann inte vara rikare när den är över kommer du att få en mycket viktig sak utifrån det kommer du att lära dig att vara en smartare och hårdare arbetare. Vänligen berätta vad du tycker om den här artikeln. För att lära dig mer om lager Alternativ som erbjuds som kompensation av nystartade, läs Daniel S Rippy s Storleksanpassa upp en start-up. Mike Carroll är en säkerhetsspecialist inom IT-branschen som konsulterar venture-fundade start-ups. Han kan nås via sin webbplats. Innehållet på denna webbplats är upphovsrätt c 1995-2015 North Bridge Group LLC All rights reser Ved Detta material är endast för personligt bruk Reproduktion och omfördelning, inklusive inlägg till nyhetsgrupper, är uttryckligen förbjudet utan föregående skriftligt samtycke Fråga Headhunter, Fearless Job Hunting, ATH-logotypen och andra ATH-titlar är varumärken eller registrerade varumärken som tillhör North Bridge Group LLC Och Nick A Corcodilos.
No comments:
Post a Comment