Dunnigan Trading System

Metastock Formulas - D Klicka här för att gå tillbaka till Metastock Formula Index. Dahl Oscillator Jag kom fram med följande för att sätta Dahl i ett oscillatorformat Det är STOCHRSI-formeln som ersätter RSI med en 55 dagars Dahl Speglar detta ditt tänkande på indikatorn Det verkar leda förändringar i Dahl med en period eller två, men verkar inte lika snabbt som STOCHRSI-indikatorn. Kontrollera några lager i min databas, det är väldigt få gånger att det går under noll men det kommer att peka ut vid 100 för Betydande perioder Kanske är 14-dagars utjämning för kort i förhållande till 55-periodens primära indikator. En längre MA-period verkar släta ut det avsevärt, vilket verkar för att besegra syftet att använda en oscillator. Mov mov c, 55, simp-ref Mov c, 55, simp, -15 - LLV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14 HHV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14 - LLV mov c, 55, simp - ref mov c, 55, simp, -15, 14, 14, E 100.Dahl volymutveckling Mov C, 55, VOL - Ref Mov C, 55, VOL, -15.PVT Dahl Trend Mov PVT-Ref PVT , -15, 55, E. Smoothed OBV Vol 88 Rör OBV-Mov OBV, 88, VOL, 55, E. OBV Dahl Trend Mov OBV-Ref OBV, -15, 55, Förbered vart och ett för vanligt Dahl eller någon annan trendindikator Kom ihåg att jag sätter 21 EMA-utlösare på varje. Det är ett binärt som består av 8 indikatorer. Om SAR 02, 2 C, 1,0 Om Mov C, 5, E Mov C, 13, E, 1,0 Om Mov C, 13, E Mov C, 40, E, 1,0 Om Mov C, 8, E-Mov C, 17, E Mov Mov C, 8, E-Mov C, 17, E, 9, E, 1,0 Mov C, 50, SIMPLE - Ref Mov C, 50, SIMPLE, -15 0,1,0 Om Mov ROC C, 12, 3, E-6 ELLER ROC C, 12, 0, 1,0 Om OBV Mov OBV , 40, S, 1,0 Om V Mov V, 120, S, 1.0.BarsSince Cross 45, Fml Stochrsi 14 BarsSince Cross Fml Stochrsi 7,3, 72 OCH Ref BarsSince Cross 45, Fml StochRSI 14 BarsSince Fml staters 7 , 3 72, -1. I Oct-utgåvan av Futures finns en artikel skriven av Dennis McNicholl som heter Better Bollinger Bands. I sin artikel beskriver han hur på en trendmarknad kommer BB-centerbandet att skifta bort från medelvärdet av Pris och att de två yttre banden kommer att växla utåt i sådan utsträckning att kuvertet förlorar Dess användbarhet som en volatilitetsmätare, det här är hans ord, inte mina. Som vanliga Futures har bara postat TradeStation-koden, så det här är min omvandling från det. Han kallade Indikatordevelopet och det körer banden mycket närmare liknande Standard Error Bands Lb Input Look - Back Period, 3,100,20 De Input Band Avvikelse, 5,3,2 Alp 2 Lb 1 Mt Alp CLOSE 1-Alp PREV Ut Alp Mt 1-Alp PREV Dt 2-Alp Mt-Ut 1-Alp MT2 Alp Abs C-Dt 1-Alp PREV ut2 Alp mt2 1-alp PREV dt2 2-Alp mt2-ut2 1-Alp Men Dt de dt2 Blt Dt-de dt2 Men Dt Blt. pds Inputperioder, 2.200,14 sd Inmatning Standardavvikelser, 01,10, 2 D1 RSI pds alfa 2 pds 1 mt alfa D1 1-alfa Om Cum 1 pds, D1, PREV ut alfa mt 1-alfa Om Cum 1 pds, D1, PREV dt 2-alfa mt-ut 1-alfa mt2 alfa Abs D1 - dt 1-alfa PREV ut2 alfa mt2 1-alfa PREV dt2 2-alfa mt2-ut2 1-alfa men dt sd dt2 blt dt-sd dt2 blt dt men. Här är vad jag tycker att DEVSTOP är i MetaStock-språk, som beskrivs i Kase s Trading with the Odds, och bättre beskrivs i Kaufmans Trading Systems a Nd Metoder Det använder ett 2-dagars intervall, beräknar ett genomsnittligt intervall och SD i intervallet och drar sedan 4 linjer under det höga, vid 1 intervall och 0,1,2 och 3 SD s 2 2 och 3 6 är korrigeringar För skev av fördelningen. AVTR Mov HHV H, 2 - LLV L, 2, 20, S SD Stdev HHV H, 2 - LLV L, 2, 20 HHV H-AVTR-3 6 SD, 20 HHV H-AVTR-2 2 SD, 20 HHV H-AVTR-SD, 20 HHV H-AVTR, 20.Displace Indicator Forward. To förskjuta en indikator framåt använder du Ref myInd, - p Median och typiska priser är inbyggda funktioner - MP är HL 2 och typ är HLC 3.Period Input Vilken period, 1,250,10 Disp Input Vidare Förskjutning, 0,250,10 EMA1 Mov MP, Period, E EMA2 Mov EMA1, Period, E Skillnad EMA1 - EMA2 ZeroLagEMA EMA1 Skillnad Ref ZeroLagEMA, - Disp. Divergens mellan Stäng och Indikator Divergens mellan Stäng och Indikator Rev 03 18 97 från Equis Support Följande formel beräknar korrelationen mellan Stäng och MACD Den skrivs med en lång form MACD så att tidsperioderna som används av MACD Maj Ändras Den här indikatorn visar divergens mellan slutet och indikatorn I Windows-versionerna av MetaStock är formeln. Korrel Summa Cum 1 Mov C, 12, E-Mov C, 26, E, 100 - Sum Cum 1, 100 Sum Mov C , 12, E-Mov C, 26, E, 100 100 Summa Effekt Cum 1, 2, 100 - Effekt Sum Cum 1, 100, 2 100, Sum Cum 1 C, 100 - Sum Cum 1, 100 Sum C, 100 100 Summaffekt Cum 1, 2, 100 - Effekt Sum Cum 1, 100, 2 100, 12,0. Tolkningen av indikatorutmatningen är som följer - 08 80 och lägre är divergensen mellan Stäng och MACD-1 är mycket stark Divergens 1 är mycket stark korrelation Formeln konstruerades så att de flesta andra indikatorer kan användas i stället för MACD. Exempelvis är här samma indikator med RSI 14.Correl Sum Cum 1 RSI 14, 100 - Summa Cum 1 , 100 Sum RSI 14, 100 100 Summa Effekt Cum 1, 2, 100 - Effekt Summa Cum 1, 100, 2 100, Summa Cum 1 C, 100 - Summa Cum 1, 100 Sum C, 100 100 Summa Effekt Cum 1, 2 , 100 - Power Sum Cum 1, 100, 2 100, 12,0.Double Tops och Double Bottoms. In Febr Uary 1998-utgåva av teknisk analys av lagervaror Magazine, Thomas Bulkowski diskuterar användningen av Double Bottoms som ett sätt att hitta lönsamma affärer. I MetaStock for Windows kan du hitta både dubbla toppar och dubbla bottnar med dessa formler. Det finns dock ett tillvägagångssätt Artikeln, Mr Bulkowski använder High-Low-serien för att hitta dubbla bottnar. Dessa formler använder bara det närmaste värdet, så några av de lägre priserna kommer inte att producera signaler i MetaStock. Sammantaget producerar dessa formler de flesta signaler Diskuterar. Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 och Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2.TR Zig C, 10, Ref Zig C, 10,, -1 och Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2. ValueWhen 1, PK, Ref C, -1 ValueWhen 2, PK, Ref C, -1 96 OCH ValueWhen 1, PK, Ref C, -1 ValueWhen 2, PK, Ref C, -1 1 04 OCH PK2-PK1 10 OCH Korsvärde När 1, TR, Ref C, -1, C. PK Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 och Ref Zig C, 10, -1 Ref Zig C, 10,, -2.TR Zig C, 10, Ref Zig C, 10, -1 och Ref Zig C, 10,, -1 Ref Zig C, 10,, -2. ValueWhen 1, TR, Ref C, -1 ValueWhen 2, TR, Ref C, -1 96 OCH ValueWhen 1, TR, Ref C, -1 ValueWhen 2, TR, Ref C, -1 1 04 OCH TR2-TR1 10 OCH Cross C, ValueWhen 1, PK, Ref C, -1.Down 20 på Double Average Volume. Filter ROC C, 5, -20 och Mov V, 5, S2 Ref Mov V, 60, S, -5.Filter aktiverad Ja. Records krävs 1300.Jag vet att jag är lite långsam, men jag har precis fått mig till att arbeta med de dynamiska flera tidsramindikatorerna som ges av Robert Krausz i 1999 Bonus Issue of TASC. Koden för de faktiska indikatorerna finns på Equis hemsida så jag vann inte posta dem igen här Jag har testat ett system baserat på dessa indikatorer på Best Buy ett lager som verkar vara ganska mottagligt för systemhandel och får mycket bra resultat Systemet är för närvarande bara för långa affärer. Arbeta med att korta senare Här är vad jag har hittills. Ange lång dag DayOfWeek Fml dynamisk balans Fml dynamik balans punktsteg och Fml fast balanspunkt Ref Fml fast balans Punkt, -5 ELLER FML tendens 0 OCH dag 5 Stäng Long Cross Fml dyna Mik balanspoints steg, Fml dynamisk balans och Fml fast balanspunkt Ref Fml fast balans Punkt -5. Problemet är att stängningen inte är definierad, vilket betyder att de två händelserna som initierar stängningen inte behöver hända. DBPS kan korsa DB utan att det andra villkoret inträffar Då, när det andra villkoret inträffar, säljas inte utlösas eftersom korsningen inte har hänt samtidigt med det andra villkoret. Teoretiskt sett kan vi, om vi följer systemet strikt, leda till ett fullständigt förlust Jag förstår att jag kan ställa in godtyckliga slutar, men jag föredrar att låta systemet göra jobbet. Det går bara att vända inåtsignalen och andra försök, till exempel supportbrott, drastiskt minska resultatet. Uppnå högre höjder och högre nedgångar, Ner lägre höjder och lägre Lows. TD1 Om BarsSince H Ref H, -1 och L Ref L, -1 BarsSince L Ref L, -1 och H Ref H, -1, 1, -1 TD1.Up 2 högre höjder och 2 högre nedgångar, Down 2 Lägre höjder och 2 nedre nedgångar TD1 Om BarsSince H Ref H, -1 och L Ref L, -1 och Ref H, - 1 Ref H, -2 OCH Ref L, -1 Ref L, -2 Barer Sedan L Ref L, -1 och H Ref H, -1 och Ref L, -1 Ref L, -2 och Ref H, -1 Ref H , -2, 1, -1 TD1.Dynamic Multiple Time Frame Indicator. Explanering av den dynamiska flera tidsramindikatorn av författaren Adam Hefner. Fastbalanspunkten beräknas varje fredag ​​genom att ta den höga låga veckan 3 varje vecka. Det behöver inte plottas, men används oftast för att basera de andra indikatorerna. Fastbalanspunktsteget är ett 5 veckors genomsnitt av det fasta Balanspunkten. Den dynamiska balanspunkten är den dagliga uppdateringen av fastbalanspunkten. Dynamisk balanspunktssteg är den dagliga uppdateringen av Fixed Balance Point Step. Robert Krausz lär att genom att titta på balanspoängberäkningarna av den längre veckotiden Har marknadsriktningstrenden för den kortare dagtid Han avslöjade också att när Dynamisk Balanspunkt ligger över Dynamic Balance Point Step, så är trenden upp och motsatt gäller för nedåtgående trend har jag funnit att dessa agerar i mycket På samma sätt som ett 5 25 glidande medelvärdeöverföringssystem. Jag tycker om Fibonacci Support Resistance bäst av allt, verkar IMHO att dessa stödresistansområden är mycket enkla att visualisera med hjälp av denna formel. PR Inmatningsintervall för RSI, 1 , 100,9 PB Inmatningsperioder för KÖP, 1 100,70 PS Inmatningsperioder för SÄLJNING, 1 100,70 UpZone Mov RSI PR, PS, S 1 3185 Stdev RSI PR, PS LwZone Mov RSI PR, PB, S - 1 3185 Stdev RSI PR, PB UpZone LwZone. De flesta indikatorer använder en fast zon för köp och sälj signaler. Här är koncept baserat på zoner som svarar mot tidigare nivåer av indikatorn. Ett tillvägagångssätt för aktiva investeringar syftar till att använda oscillatorer för att utnyttja omsättbara marknadsutvecklingar Denna investeringsstil följer en mycket enkel form av logik. Gå in på marknaden bara när en oscillator har flyttat långt över eller under traditionella handelsnivåer. Dessa oscillatorstyrda system saknar dock möjligheten att utvecklas med marknaden eftersom de använder fasta köp - och försäljningszoner Traders Brukar använda en uppsättning köp - och säljzoner för en tjurmarknad och väsentligen olika zoner för en björnmarknad. Och där ligger problemet. När handlare börjar introducera sina marknadsönskningar i handelsekvationer, genom att byta zoner, negerar de systemet S mekaniska mål Syftet är att få ett system att automatiskt definiera sina egna köp - och försäljningszoner och därmed lönsamt handla på vilken marknad som helst - tjur eller björn. Dynamiska zoner erbjuder en lösning på problemet med fasta köp - och försäljningszoner för alla oscillatorstyrda system . Algoritmen för de dynamiska zonerna är en serie steg. Bestäm först värdet av återkallstiden. T. Bestäm sedan värdet på sannolikheten Pbuy för köpzonen och sannolikhetsvärdet Psell för försäljningszonen. Området ovanför och under De dynamiska zonerna utgör de övre och nedre 10 gränserna. Zonerna verkar utvecklas med marknaden eftersom de använder en rullande 70-dagars indikatorvärden i sin konstruktion. Envägsformel säljsignaler ställs in för de stora genomsnitten behöver en bekräftelse torsdag. Airedale, kan du förklara vad envägsformeln säljsignalen betyder - ett sätt rakt ner på marknaden thanks. claire, lite mer info. Envägsformel för handel med aktier och råvaror 1957 Wil Liam Dunnigan s största upptäckten var hans envägsförskjutningsmetod Metoden blev väldigt populär strax efter det publicerades och ligger till grund för många handelssystem idag. Dunnigan s approach, liksom många andra framgångsrika metoder, var att fastställa riktningen för Långsiktig trend och sedan leta efter mönster som skulle signalera en handel när en motsträngsrörelse var avslutad. William Dunnigan tittade på förhållandet mellan två till tre på varandra följande tidsperioder Han kallade dessa barometriska rörelser. Hans barometriska rörelser var enligt följande. En Up - Vecka - både det höga priset och det låga priset i veckan ligger över respektive höga och låga priser under föregående vecka. En Down-Week - både det höga priset och det låga priset i veckan ligger under respektive höga och låga priser på föregående pris. Vecka En utekväll - det höga priset ligger över det höga priset för föregående vecka och det låga priset ligger under lågpriset för föregående vecka. En långvarig vecka - baren följs av o Ne eller flera veckor som ligger inom denna veckans intervall - varken över eller under långsiktig vecka en insida-vecka - dess intervall ligger inom långdistansveckans intervall. Mack, D Editor, Dunnigan, W Nya Blueprints för vinst i aktier och spannmål Envägsformel för handel i aktier och råvaror San Francisco, 1997, sidan 207.Dunnigan s-metod definierade först trenden. Det definierade då svänghöjder och nedgångar i sådana Ett sätt att det möjliggjordes för volatiliteten på marknaden. Detta säkerställde att hans metod var anpassad till de specifika marknadsförhållandena vid tiden. Hans signaler för att ta handlar baserades på en rad beprövade kartläggningsmönster. Envägsformel för handel med aktier och råvaror är uppdelad In i två delar enligt följande. Part I - Envägsformel för handel i lager. Hur väljer man lager och diagrampriser. Hur man känner igen barometriska rörelser. En fågel s-ögonvy av One-Way Formula. Repeat Signals. Sell Signals. Känna igen huvudtrenden. Hur man känner igen en eventuell förändring i huvudtrenden. Hur man känner igen en verklig förändring i huvudtrenden. Hur man känner igen en fortsättning i huvudtrenden. Hur man ska delta i praktiska handlingar. Några praktiska överväganden. Del II - Handel i Råvaror med One-Way Formula. Some speciella överväganden i commodities. Operating plan i commodities. Appendix Dunnigan s Coaching Reports. Conclusion Det är liten tvekan om att William Dunnigan hade en enorm kapacitet för forskning. Han skulle lära av de som kom före honom, letar efter Sätt att förbättra sitt arv mot oss. I stor utsträckning drivs han av en önskan att utveckla ett lönsamt mekaniskt handelssystem. Det var denna process och resultatet som ledde honom att skriva två klassiska böcker omedelbart före hans död. William Dunnigan var, Utan något rimligt tvivel, en marknadschef. Denna artikel publicerades först i Australian Technical Analysts Association Journal. Tor den 20 juni 2007.Trader-Info - Forex Trading - Börsmarknadshandel - Forex Scalping Systems - Forex Automated. TRADING SYSTEMS METHODS. Introduction Kvantitativa metoder för att utvärdera prisrörelsen och göra handel Beslut har blivit en dominerande del av marknadsanalysen Vid ett tillfälle var det enda godtagbara sättet att handla med att förstå de faktorer som gör priserna rörliga och bestämma omfattningen eller potentialen i framtida rörelser. Marknaden stöder nu dussintals stora medel och förvaltade program, vilket Står för en betydande del av det öppna räntemarknaden för framtida marknader och verkar främst genom beslut baserade på tekniskt analysval, vilket kan kräva sortering genom tusentals enskilda världsaktier varje dag, har blivit ett problem vid datareduktion att hitta specifika mönster som ger de bästa förväntningarna Vinst Många kommersiella deltagare på marknaderna som en gång begränsat forskning Att tillhandahålla och efterfråga eller institutioner som en gång endast är intresserade av intäkter och skulder, innehåller nu olika tekniska metoder för att begränsa eller bekräfta prisriktningen. På många sätt finns det ingen konflikt mellan grundläggande och teknisk analys. De beslut som härrör från ekonomisk eller politisk politik Förändringar är långtgående Dessa åtgärder kan medföra en långsiktig förändring i prisriktningen och kan inte återspeglas omedelbart. Åtgärder baserade på långsiktiga prognoser kan innebära stor risk och kan ofta vara ett ineffektivt sätt att hantera en position. Integrerad med en teknisk metod för Känd risk som bestämmer prisutvecklingen över kortare intervall har investerare på alla nivåer fått praktiska lösningar på sina handelsproblem. Hävstångseffekt på terminsmarknaderna har ett starkt inflytande på handelsmetoderna Med marginalinlåning från 5 till 10 av kontraktsvärdet balanseras Behöver inte lånas som i aktier, kan en liten rörelse i det underliggande priset leda till Stora vinster och förluster baserade på den investerade marginalen Eftersom hög hävstång är tillgänglig används den nästan alltid. Analysmetoder kommer därför att koncentrera sig på kortsiktiga prisfluktuationer och trender, där vinstpotentialen reduceras så att risken ofta är mindre än Den obligatoriska marginalen Futures marknadssystem kan karakteriseras som att understryka prisförflyttningar på mindre än 20 av kontraktsvärdet. Handelsverksamhet kräver bevarande av kapital och hanteringen av investeringsrisk blir nödvändig. Även om skillnaden tvingas med stor hävstång, är många av de grundläggande systemen som omfattas I den här boken användes första gången på aktiemarknaden Jämfört med värdepapper erbjuder det relativt lilla antalet terminsmarknader stor diversifiering och likviditet Den relativa bristen på likviditet i ett enda lager gör det möjligt för indexanalys, medan commodin-indexet nu kan omsättas som CRB-index , Har aldrig blivit mycket populär TEKNISK VERSUS GRUNDLÄGGANDE Två grundläggande tillvägagångssätt för handel framtid S är detsamma som i handelsaktier grundläggande och teknisk analys I framtiden kan en grundläggande studie vara en sammansatt av utbuds - och efterfråganelementen statistiska rapporter om produktion förväntad användning politiska konsekvenser arbetskraftpåverkan, prisstödsprogram, industriell utveckling allt som ger priserna vad de Resultatet av en grundläggande analys är en prognos om priserna där priserna kommer att vara någon gång i framtiden. Teknisk analys är en studie av mönster och rörelse. Dessa element är normalt begränsade till pris, volym och öppen ränta. Det anses att Vara själva marknadsundersökningen Resultaten av teknisk analys kan vara en kort eller långsiktig prognos baserad på återkommande mönster men de tekniska metoderna begränsar ofta sina mål till uttalandet att dagens priser går uppåt eller nedåt Vissa system kommer att gå så långt Som säger att riktningen är obestämd På grund av den snabba tillväxten av datorer använder tekniska system nu verktyg som tidigare reserverats För grundläggande analys Regressions - och cykelsäsongsanalyser är inbyggda i de flesta kalkylprogram och tillåter att dessa mer komplicerade studier, som en gång var reserverade för seriösa fundamentalanalytiker, utförs av alla. Eftersom de är datoriserade anser många tekniker att de nu är i sin egen domän där Kommer alltid att vara purister på båda sidor, styva fundamentalister och tekniker, men ett stort antal proffs kombinerar de två teknikerna. Den här boken drar på några av de mer populära automatiserade grundläggande handelsmetoderna. En fördel med teknisk analys är att den är helt självständig Noggrannheten i uppgifterna är säker En av de första stora förespråkarna för prisanalysen säger Charles Dow Marknaden återspeglar allt jobbet vet om tillståndet för textilhandeln, alla banker vet om penningmarknaden allt som den mest informerade presidenten vet om hans Eget företag, tillsammans med sin kunskap om alla andra företag ser den allmänna villkoret På transporten på ett sätt som presidenten för ingen synder järnvägen någonsin kan se det är bättre informerad om grödor än bonden eller till och med jordbruksdepartementet I själva verket minskar marknaden till en blodlös dom alla kunskaper som bär på finansiering både inhemska och Utländska Mycket av prisrörelsen som återspeglas i råvaru - och valutamarknaden är förväntat på förväntningarna på effekterna av den ekonomiska utvecklingen. Det kan komma att ändras utan föregående meddelande. Till exempel kommer en orkan bunden till Filippinerna att sända sockerpriserna högre, men om stormen vänder sig Naturligtvis kommer priserna att sjunka tillbaka till tidigare nivåer. Major schemalagda grödor rapporterar en mängd professionella gissningar som kan flytta rätt eller felaktigt just innan den faktiska rapporten släpps. När allmänheten är redo att agera, återspeglas nyheterna redan I priset PROFESSIONAL OCH AMATEUR Börjande handlare hittar ofta ett system eller en teknik som verkar extremt enkel och bekväm att följa, en Att de tycker att de har blivit förbisedda av yrkesverksamma Ibland har de rätt, men oftast fungerar inte metoden. Skälen att inte använda en teknik kan vara oförmåga att få ett bra genomförande, riskavkastningsförhållandet eller antalet förluster som följde Förekommer Spekulation är en svår affär, inte en som ska tas tillfälligt Som Wyckoff sa, de flesta män tjänar pengar i eget företag och förlorar det i en annan kollega s För att konkurrera med en professionell spekulant måste du vara mer exakt när du väntar på nästa drag Eller för att förutsäga priser från aktuella nyheter, inte den artikel som skrivs ut i dagens tidning, Government Buys Beef for School Lunch Program, som diskonterades för några veckor sedan, och inte den på trådtjänsten 15 färre sojabönor och 10 mer fiskmjöl som gick in på marknaden två Dagar sedan Du måste agera på nyheter som ännu inte har skrivits ut För att kunna förutse förändringar måste du rita en enda slutsats för de många händelser som är möjliga från grundläggande data, eller 1 Känna till r Ecurring mönster i prisrörelsen och bestämma de mest sannolika resultaten av sådana mönster 2 Bestäm utvecklingen av marknaden genom att isolera grundriktningen av priserna över ett valt tidsintervall Barstaven, som diskuteras i Kapitel 9 Diagrammet, är den enklaste representationen av marknaden . Dessa mönster är desamma som de som kännetecknas av Livermore på tickerbandet. Eftersom de är tolkningsfulla används också mer exakta metoder som punkt - och figurdiagram, vilket ger en noggrannhet för kartläggning. Punkt - och diagramdiagram är populära eftersom de erbjuder Specifika handelsregler och visa formationer som liknar både bardiagram och tickerhandel. Matematisk modellering med traditionell regression eller diskret analys har blivit en populär teknik för att förutse prisriktningen. De flesta modelleringsmetoderna är modifieringar av utvecklingen inom ekonometri, grundläggande sannolikhet och statistisk teori. De Är exakta eftersom de helt och hållet bygger på numeriska data. Den korrekta a Ssessment av prisutvecklingen är kritisk för de flesta råvaruhandeln. Countertrend trading är lika beroende av att veta trenden som en trendföljande teknik. Stora delar av den här boken ägnas åt olika sätt att isolera trenden, även om det skulle vara orättvist att Lämna läsaren med tanken att en prisutveckling är ett universellt accepterat koncept. Det har skett många studier som hävdar att trender med avseende på prisrörelsen inte existerar. De mest auktoritativa handlingarna om detta ämne samlas in i Cootner, The Random Cbaracter of Aktiemarknadspriser MIT Pressa nyligen och läsbara diskussioner kan ofta hittas i Financial Analysts Journal, en utmärkt resurs Personlig ekonomisk förvaltning har fått ett enormt antal verktyg under denna period av datoriserad expansion De stora kalkylarkleverantörerna innefattar linjär regression och korrelationsanalys där Är billig programvara för att utföra spektralanalys och tillämpa avancerad statistica L-tekniker och utvecklingsprogram, som TradeStation och MetaStock, har tillhandahållit handelsplattformar och kraftigt minskat den ansträngning som behövs för att programmera dina idéer. Den professionella har fördelen att ha all sin tid att koncentrera sig på investeringsproblemen, men den icke-professionella är inte längre I nackdel på grund av verktygen RANDOM WALK Det har varit stället för många grundläggande och ekonomiska analyser förespråkar att det inte finns någon sekventiell korrelation mellan prisrörelsens riktning från en dag till en annan. Deras position är att priserna kommer att söka en nivå som kommer att Balansera utbudet efterfrågan faktorer, men att denna nivå kommer att uppnås på ett oförutsägbart sätt som priserna rör sig i ett oregelbundet svar på den senaste tillgängliga informationen eller pressmeddelandet Om slumpmässig promenadsteori är korrekt, många väldefinierade handelsmetoder baserade på matematik och mönster Erkännande kommer att misslyckas Problemet är inte en enkel, men en som bör lösas av var och en Systemutvecklare eftersom det kommer att påverka typen av systematiska tillvägagångssätt som kommer att studeras. Det starkaste argumentet mot slumpmässiga rörelseanställda är en av prisförväntningarna. Man kan argumentera akademiskt för att alla deltagare på marknaden vet exakt var priserna ska röra sig efter nyheterna. Praktiskt eller osannolikt så är det inte lika viktigt som marknadsrörelse baserat på förväntan om fortsatt rörelse. Om till exempel räntan höjs två gånger om två månader, skulle du förvänta dig att den ökar under den tredje månaden. Tror du att andra Kommer att ha blandade åsikter eller att de bedömer sannolikheten för en annan ökning på olika nivåer, dvs man kan se en 25 chans till en ökning och en annan se en 60 chans Om inte hela marknaden ser förväntningarna på samma sätt kommer priset att röra sig för att återspegla Majoritetens uppfattning Som nyheten ändrar den uppfattningen kommer marknaden att fluktuera Är denna slumpmässiga rörelse. Nej Kan detta se ut som slumpmässig rörelse Ja Exklusive förväntan beror den uppenbara slumpmässiga prisrörelsen på både tidsintervallet och frekvensen av data som används. När en lång tidsperiod används, från 1 till 20 år, och uppgifterna i genomsnitt för att öka utjämningsprocessen kommer trenderna att förändras Tillsammans med säsongs - och cykliska variationer Tekniska metoder, såsom rörliga medelvärden, används ofta för att isolera dessa prisegenskaper Medelvärdet av data till kvartalspriser släpper ut de oregelbundna dagliga rörelserna och resulterar i märkbart positiva korrelationer mellan successiva priser. Användning av dagliga data Över ett långt tidsintervall introducerar ljud och döljer likformiga mönster. På lång sikt finner de flesta terminspriser jämvikten med undantag av aktieindexet, som har haft en uppåtrikad bias och över en viss tidsperiod visar egenskaperna att vara Menar att återvända till ett lokalt genomsnittspris men kortfristig prisrörelse kan vara väldigt annorlunda än en slumpmässig serie av Siffror Det innehåller ofta två unika egenskaper, exceptionellt långa löpande priser i en enda riktning, och asymmetri, ojämn storlek på rörelser i olika riktningar. Dessa är de egenskaper som gör det möjligt för handlare att dra nytta. Även om de långsiktiga trenderna som speglar den ekonomiska politiken, syns lätt i Kvartalsuppgifterna är inte av stort intresse för futureshandlare, kortfristiga prisrörelser som orsakas av förväntan snarare än faktiska händelser, extrema volatiliteter, priser som ses som långt ifrån värde, motgångssystem som är beroende av genomsnittlig reversion och de som försöker Fånga trender med mindre löptid har varit framgångsrika Det är alltid värt att förstå de teoretiska aspekterna av prisrörelsen, eftersom det målar en bild av hur priserna rör sig Många handlare har utmanats genom att försöka identifiera skillnaden mellan ett faktiskt dagligt prisdiagram och En skapad av en slumptalsgenerator Det finns skillnader, men de kommer att verka mer subtila än vad du förväntar dig Enighet för att identifiera dessa skillnader är densamma som att hitta ett sätt att dra nytta av faktiska kursrörelser. Ett handelsprogram syftar till att hitta sätt att arbeta inom den teoretiska ramen, leta efter undantag, välja en annan tidsram och fånga vinster och allt utan att ignorera det faktum Att teorin står för de flesta prisrörelserna. Bakgrundsmaterialet Innehållet i den här boken förutsätter en förståelse för spekulativa marknader, särskilt terminsmarknaderna. Läsaren bör helst ha läst en eller flera av de tillgängliga handelsguiderna och förstå hur ett köp fungerar Eller säljorder och specifikationerna för kontrakten Erfarenhet i faktisk handel skulle vara till hjälp En professionell näringsidkare, en mäklare eller en inköpsagent kommer redan ha alla nödvändiga kvalifikationer. En lantbrukare eller rancher med viss säkringserfarenhet kommer att vara välutbildad för att förstå riskerna Det är också någon investerare som förvaltar sin egen aktieportfölj. Literatur på marknader och tradi Ng system har kraftigt expanderat under de 11 åren sedan den senaste upplagan av den här boken. Under den tiden har det mest omfattande och utmärkta arbetet varit Jack Schwager s två volymuppsättning, Scbwager on Futures Wiley 1995, som innehåller en volym om grundläggande analys och Andra på teknisk analys John Murpheys analytiska analys av framtidsmarknaderna New York Institute of Finance, 1986 och Intermarket Technical Analysis Wiley, 199 1 rekommenderas starkt Ralph Vince publicerade ett populärt arbete, Portfolio Management Formulas Wiley 1990, och det finns Peter L Bernstein s Den bärbara MBA i Investment Wiley, 1995, som återigen ger värdefullt bakgrundsmaterial i läsbar form. Det har funnits en hel del böcker om specifika system och en del om utvecklingen av datoriserade handelsmetoder. Den en omfattande studieboken som utmärker sig är The Encyclopedia of Technical Market Indicators av Robert W Colby och Thomas A Meyers Dow Jones Irwin, 1988, som erbjuder ett intelligent Entydig beskrivning av beräkningen och handelsprestandan för de flesta marknadsindikatorer som är inriktade mot aktiehandlare. Att jämföra resultaten från olika indikatorer sida vid sida kan ge dig värdefull inblick i de praktiska skillnaderna i dessa tekniker. Den grundläggande referensboken för allmän kontraktsinformation har alltid Var handelshandelshandboken Chicago Trade Board, men varje år publicerar Futures Magazine en referenshandbok som ger nuvarande futures - och optionsmarknader som handlas runt om i världen. Ingen tvekan kommer all denna information att vara tillgänglig via Internet. För att börja eller granska det grundläggande , Det finns Todd Lofton s Komma igång i Futures Wiley, 1989 Little and Rhodes, Förstå Wall Street, tredje utgåvan McGraw Hill, 199 1 och börsen, 6tb Edition av Teweles, Bradley och Teweles Wiley, 1992 Det inledande materialet är inte Upprepade här. En bra förståelse av den mest populära kartläggningsmetoden kräver att du läser klassiken av Edwards an D Magee, teknisk analys av aktieutvecklingen John Magee, en omfattande studie av stapeldiagram. Författningar om andra tekniska metoder är svårare att hitta Tidningen Tecbnical Analysis of Stocks Commodities framstår som den bästa källan till regelbunden information Futures magazine har färre tekniska artiklar, Men många av värde och många andra råvaruböcker uttrycker bara ett specifikt tekniskt tillvägagångssätt Nuvarande analys av många marknadsfenomen och relationer finns i Financial Analysts journal. På den allmänna marknaden och att motivera när handel inte går så bra som förväntat , the one book that stands out is Lefevre s Reminiscences of a Stock Operator originally published by Doran, reprinted by Wiley in 1994 Wyckoff mixes humor and philosophy in most of his books, but Wall Street Ventures and Adventures Through Forty Years Harper Brothers may be of general interest More recently, Jack Schwager s Market Wizards New York Institute of Finance, 1989 has been very po pular. A reader with a good background in high school mathematics can follow most of this book, except in its more complex parts An elementary course in statistics is ideal, but a knowledge of the type of probability found in Thorp s Beat the Dealer Vintage is adequate Fortunately, computer spreadsheet programs, such as Excel and Quattro, allow anyone to use statistical techniques immediately, and most of the formulas in this book are presented in such a way that they can be easily adapted to spreadsheets Having a computer with trading software such as Omega s SuperCharts, MetaStock, or any number of products , or having a data feed such as Telerate or CQG , which offers technical studies, you are well equipped to continue RESEARCH SKILLS Before starting, a few guidelines may help make the task easier They have been set down to help those who will use this book to develop a trading system 149 Know what you want to do Base your trading on a solid theory or observation, and keep it in foc us throughout development and testing This is called the underlying premise of your program 149 State your hypothesis or question in its simplest form The more complex it is, the more difficult it will be to evaluate the answer 3 Do not assume anything Many projects fail on basic assumptions that were incorrect 4 Do the simplest tbings ftrst Do not combine systems before each element of each system is proven to work independently 5 Build one step at a time Go on to the next step only after the previous ones have been tested successfully If you start with too many complex steps and fail, you will have to simplify to find out what went wrong 6 Be careful of errors of omission The most difficult part of research is identifying the components to be selected and tested Simply because all the questions asked were satisfactorily answered does not mean that all the right questions were asked The most important may be missing 7 Do not take shortcuts It is sometimes convenient to use the work of others to speed up the research Check their work carefully do not use it if it cannot be verified Check your spreadsheet calculations manually Remember that your answer is only as good as its weakest point 8 Start at the end Define your goal and work backward to find the required input In this manner, you only work with information relevant to the results otherwise, you might spend a great deal of time on irrelevant items OBJECTIVES OF THIS BOOK This book is intended to give you a complete understanding of the tools and techniques needed to develop or choose a trading program that has a good chance of being successful Execution skill and market psychology are not considered, but only the development of a system that has been carefully thought out and tested This itself is an achievement of no small magnitude Not everything can be covered in a single book therefore, some guidelines were needed to control the material included here Most important are techniques that are common to most m arkets, such as trend and countertrend techniques, indicators, and testing methods Popular analytic techniques, such as charting, are only covered to the degree that various patterns can be used in a computerized program to help identify support and resistance, channels, and so forth There has been no attempt to provide a comprehensive text on charting Various formations may offer very realistic profit objectives or provide reliable entry filters, even though they are not included Some popular areas, such as options, are not covered at all There are many good books on options strategies, and to include them here would be a duplication of effort Also, those strategies that use statistics, such as price earnings ratios, specific to equities, have not been included, although indicators that use volume, even the number of advancing and declining issues, you will find in the section on volume because they fit into a bigger picture This remains a book on trading futures markets, yet it recog nizes that many methods can be used elsewhere This book will not attempt to prove that one system is better than another, because it is not possible to know what will happen in the future It will try to evaluate the conditions under which certain methods are likely to do better and situations that will be harmful to specific approaches Most helpful should be the groupings of systems and techniques, which allow a comparison of features and possible results Seeing how analysts have modified existing ideas can help you decide how to proceed, and why you might choose one path over another By seeing a more complete picture, it is hoped that common sense will prevail, rather than computing power PROFILE OF A TRADING SYSTEM There are quite a few steps to be considered when developing a trading program Some of these are simply choices in style that must be made, while others are essential to the success of the results They have been listed here and discussed briefly as items to bear in mind as you continue the process of creating a trading system Changing Markets and System Longevity Markets are not static They evolve because the world changes Among those items that have changed during the past 10 years are the market participants, the tools used to watch the market, the tools used to develop trading models, the economies of countries such as japan, the union of European countries, the globalization of markets, and the risk of par ticipation Under this changing situation, a trading system that works today might not work far into the future We must carefully consider how each feature of a trading program is affected by change and try to create a method that is as robust as possible to increase its longevity The Choice of Data System decisions are limited by the data used in the analysis Although price and volume for the specific market may be the definitive criteria, there is a multitude of other valid statistical information that might also be used Some of this data is easi ly included, such as price data from related markets other statistical data, including the U S economic reports and weekly energy inventories, may add a level of robustness to the results but are less convenient to obtain Diversification Not all traders are interested in diversification, which tends to reduce returns at the same time that it limits risk Concentrating all of your resources on a single market that you understand may produce a specialized approach and much better results than using a more general technique over more markets Diversification may be gained by trading more than one method in addition to a broad set of markets, provided the programs are unique in style Proper diversification reduces risk more than returns Time Frame The time frame of the data impacts both the type of system and the nature of the results Using 5 minute bars introduces considerable noise to your program, making it difficult to find the trend, while using only weekly data puts so much emphasis on the trend such that your trading style is already determined A shorter time may guarantee faster response to price changes, but it does not assure better results Each technique must be applied properly to the right data and time frame Choosing a Method of Analysis Some methods of analyzing the market are more complex than others This in itself has no bearing on the final success All good trading methods begin with a sound premise You must first know what you are trying to extract from the market before you select a technique If you want to capitalize on long interest rate trends or on the result of government policy, then a weekly moving average or trend system win be the place to start If you see false breakouts whenever price penetrates the high of the day in the second half of the trading session, you ll want to look at a momentum indicator based on 5 10 or 15minute data First the idea, then the tool Trade Selection Although a trading system produces signals regularly, it is not ne cessary to enter all of them Selecting one over another can be done by a method of filtering This can vary from a confirmation by another technique or system, a limitation on the amount of risk that can be accepted on any one trade, the use of outside information, or the current volume Many of these add a touch of reality to an automated process You may find, however, that too many filters result in no trading Testing There has been a lot of emphasis on testing, and there is a complete discussion in this book however, testing is most important to confirm, or validate, your ideas It fails when you use broad tests to find successful techniques The purpose of testing is to show robustness, that the method works over a wide range of situations in a similar manner A robust solution will not appear to be as good as the optimal result, but performed properly, it will be a more realistic assessment of expectations Risk Control Every system must control its risk, and most analysts believe that nearly any system can be profitable with proper risk management This also means that any system can lead to ruin without risk controls Risk can be managed from the trade level, with individual stoplosses, to asset allocation, by varying the size of the position traded, and by leveraging and deleveraging Some form of management is necessary Order Entry A system that performs well on paper may be dismal when actually traded Part of a trading program is to know the method of entering and exiting the market and the cost of each trade Style and cost will have a greater impact on short term systems, which have a smaller profit per trade and are, therefore, more sensitive to transaction costs There is equal damage in overestimating costs as there is in underestimating them By burdening a system with unrealistic fees, it may show a loss when it should be a successful trading method Performance Monitoring and Feedback A system is not done when you begin trading, it is only in a new phase Actual trading results must be carefully monitored and compared with expectations to know if it is performing properly It is very likely that slippage will result in some changes to the system rules or to the size of the position traded Performance monitoring provides the essential feedback needed to be successful Even a well thought out and tested program may start out badly, but proper monitoring can put it on track A WORD ON NOTATION USED IN THIS BOOK In attempting to make the contents of this book more practical for many readers, there are three types of notation that can be found mixed together Of course, the standard mathematical formulas for most methods appear as they had in the previous editions Added to that are spreadsheet examples, using Corel s Quattro code, which is very similar to Microsoft s Excel Readers should have no trouble transferring the examples found here to their own choice of spreadsheet Finally there is extensive program code with examples in Omega s Easy Language Although these programs have been entered and tested on TradeStation, there are occasional errors introduced during final editing and in transferring the code into this book Readers are advised to check over the code and test it thoroughly before using it In addition, there are times when only a single line of code is shown along with the standard mathematical formula to help the reader translate the technique into a more practical form Because of the many different forms of formulas, you may find that the standard deviation function takes the spreadsheet form of std rather than the Easy Language notation stddev, or that avg appears instead of average Please check these formulas for notation consistent with your needs. PREFACE CLOSING THE GAP BETWEEN EXPECTATIONS AND REALITY.1 INTRODUCTION 1.Technical versus Fundamental 1.Professional and Amateur 2.Background Material 4.Research Skills 5.Objectives of This Book 6.